德国政府此次针对未来五年的新冠疫苗订单，径直锁定了由CureVac与葛兰素史克联合研发的mRNA疫苗。其储备量高达8000万剂，还配备了实实在在的备用金，显然是在为长期应对疫情进行筹备。这背后并非仅仅是出于公共卫生方面的考虑，更是一场涉及技术、资本以及市场的多方博弈。
五年长约锁定未来产能
这份2029年到期的供应协议，其核心条款乃是德国政府作出承诺，要采购8000万剂mRNA疫苗。为了确保产能能够优先供应，政府还支付了专门的备用金，这就相当于提前预定了CureVac的生产线。这种长期捆绑模式，在以往的疫苗采购当中并不常见，彰显出德国对本土技术储备的重视。对于CureVac而言，这笔订单不但带来了稳定的现金流，更是对其mRNA技术平台在欧洲市场的官方背书。
巨头混战中的技术竞速
在新冠疫苗刚开始研发的时期，强生、赛诺菲等那些大公司，虽也获取了美国政府的供应协议，然而实际进展却被辉瑞和BioNTech的搭配大幅度超越。辉瑞疫苗三期临床95%的有效性数据，曾一度成为行业的标杆。如今GSK挑选与CureVac合作，正是瞧上了其在mRNA领域的积累，想要在技术更新上赢回一局，毕竟广谱性以及产能稳定性才是未来市场的决胜关键所在。
资本市场用脚投票
高盛虽维持了葛兰素史克 42 美元的目标价，然而 CFRA 却将其下调至 40 美元，如此分歧反映出市场对于它传统业务与新管线平衡持有观望态度。这之中，一方面，GSK 的消费健康以及疫苗业务能够提供稳定收益；另一方面，mRNA 等新技术投入巨大，并且面临着激烈竞争。机构给出的不同评级，恰恰说明了制药巨头在转型时期普遍面临 的估值难题。
数字疗法成为新风口
疫情不但催生了疫苗需求，还使数字疗法快速变暖升热。国际数字疗法联盟的会员名单之中，诺华、罗氏、拜耳这些名称清清楚楚在里面。国内市场之上。尚医信息科技的术康App于2020年得到批准，变成国内数字疗法第一个证件，主要攻克慢病康复。这一赛道正尝试运用解决传统医疗难以涵盖的患者院外管理难点。尽管国内研究开始得稍微晚一些，但是潜力已然呈现。
一周药闻背后的行业脉动
以今年3月首周的药企动态察看，GSK有新药获批，诺华有新药获批，恒瑞有新药获批，默克有新药获批，百济神州等忙于发布财报。于此同时，新一轮医保谈判结果落地了，有91种新增药品进入目录，平均降价幅度为63%。这样一种局面，一边是研发投入在持续加大，另一边是医保控费压力增大了，正迫使药企于全球市场寻觅更精准的商业化策略。
进博会上的战略续签
早在2020年进博会上，GSK消费保健品举办了一场“健谈未来”的圆桌会，该圆桌会聚焦后疫情时代的自我健康管理，并且宣布与中国营养学会续签战略合作，当时展示的多款自测工具，如今看来正是顺应了个人健康管理的趋势，不管是疫苗储备还是日常保健，企业与政府、专业机构的合作正变得越来越紧密，目标都指向“健康中国”这类长期规划。
疫情过后，疫苗以及检测企业均面临着转型方面的压力，科兴收到收购要约乃是一个信号。当你瞧见这些跨国药企竞相签订长期供应协议之际，你觉得未来的疫苗市场会是少数几家占据主导，还是会有更多细分领域的突出企业涌现出来？欢迎在评论区分享你的观点。
